ESG(환경, 사회, 거버넌스)란?

유엔의 지속 가능한 발전 목표(SDG)는 유엔 회원국이 윤곽을 잡은 15개의 목표이며, 지구의 모든 사람에게 평화와 번영을 가져다주기 위해 고안된 일련의 목표를 제공합니다. 비즈니스 규모와 산업과 관계없이 모든 기업이 SDG에 이바지할 수 있습니다.

기업이 책임감 있게 비즈니스를 운영하고 사회적 과제를 해결할 기회를 추구할 때 기후 위기에서 빈곤, 불평등, 기아에 이르는 다양한 문제에 대한 솔루션을 제공할 수 있습니다. 이러한 민간 부문의 혁신은 성장하는 시장이며 기업이 책임감 있게 행동하고 긍정적인 환경 및 사회적 실천을 장려할 때 소비자와 지구에 미치는 이점은 헤아릴 수 없습니다.

2019년 유엔글로벌콤팩트(UNGC)가 전 세계 CEO 1,000명 이상을 대상으로 실시한 설문 조사에 따르면 87%가 SDG가 지속 가능한 가치 창출에 대한 접근 방식을 재고할 기회를 제공한다고 생각하며, CEO의 70%가 SDG가 지속 가능성 노력을 구조화하기 위한 명확한 프레임워크를 제공하는 것으로 보고 있습니다.

ESG는 투자 철학이자 일련의 핵심 가치가 될 수 있습니다. 지속 가능한 기업은 ESG가 책임 있는 성장에 대한 투자이기 때문에 이익과 사회를 모두 구축하는 경향이 있습니다.

투자자의 관점에서 ESG의 가장 명백한 단점은 투자할 수 있는 회사에 제한이 있어 투자자의 잠재적 이익도 제한하는 것으로 보인다는 것입니다. 얼마 전까지만 해도 비ESG 투자자는 더 폭넓은 투자 기회를 가졌으며 환경, 사회 또는 거버넌스 자체 정밀 조사에 방해받지 않고 운영할 수 있는 비즈니스에 투자하여 훨씬 더 큰 이익을 얻는 경우가 많았습니다.

그러나 흐름이 바뀌기 시작하여 ESG 기준을 준수하는 장점이 더욱 분명해지고 있습니다. 실용적이고 윤리적인 우려 외에도 ESG 표준은 기업이 실제 ESG 기준을 벗어나는 관행으로 인해 발생하는 위험 요인이나 평판 훼손을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, ESG 사회적 기준을 준수하는 조직은 비윤리적인 채용 또는 관리 프로세스와 관련한 추문에 휘말릴 가능성이 적습니다. 투자 회사가 ESG를 낮은 위험 부담의 지표로 인식하기 시작하면서 ESG에 중점을 둔 관행으로 전환하는 기업은 더 많은 관심을 얻을 수 있습니다.

앞으로 몇 년간 기업들이 정부, 고객 및 투자자로부터 더 많은 조사를 받게 될 것이라는 분명한 조짐이 있습니다. ESG 표준을 장려하지 않는 기업은 정부 규제 차원의 처벌뿐만 아니라 고객 및 투자자의 거부와 관련한 불이익을 받을 수 있습니다. 즉, 공공 및 정부 가치가 지속 가능성과 비즈니스의 사회적 책임을 더욱 강조하는 방향으로 변화하면서 ESG는 모든 산업 분야에서 관련성이 더욱 높아지고 있습니다.

ESG를 논의할 때 고려해야 하는 직접 위험(기후 변화 및 기타 환경 고려 사항)과 간접 위험(브랜드 평판, 투자자 충성도 등)의 두 가지 위험 범주에 주목할 필요가 있습니다. 이를 염두에 두고, 각 ESG 요소에 대한 주요 투자 위험은 다음과 같습니다.

기후 변화 및 기타 환경 문제는 증가하고 있습니다. 이러한 문제가 글로벌 차원에서 금방 해결되지 않는다면, 정부, 경제 및 심지어 개별 운영 기업에 심각한 영향을 초래하게 될 수 있습니다. 환경적 책임을 다하기 위해 노력하는 조직은 투자자에게 향상된 안정성을 제공하여 이러한 어려움을 더 잘 극복할 수 있을 것입니다.

행복하고 만족하며 잘 참여하는 직원이 비즈니스 성공에 기여한다는 점은 분명합니다. 반대의 경우도 마찬가지입니다. 불행한 직원은 기량을 발휘하지 못하여 비즈니스 수익을 저해합니다. 그러나 직원 만족은 업무 공간을 넘어서는 것입니다. 직원들을 대하는 방식과 지원 방식에서 높은 기준을 따르는 기업은 유능한 인재를 유지하기 쉽고 해당 직원은 근무 시간이 아닐 때조차 브랜드를 홍보하게 될 것입니다. 종합하자면, 이러한 기업에 투자하는 것이 위험 부담이 낮습니다.

거버넌스는 비즈니스 자체의 내부 작업을 자세히 설명합니다. 높은 수준의 거버넌스는 해당 비즈니스가 투자자에게는 위험 신호가 되는 불법적인 관행에 관여하지 않도록 돕습니다. 그러나 무엇보다 거버넌스는 정확하고 투명한 재무 프로세스를 촉진합니다. 주주들에게 권리를 부여하고, 이해 상충과 관련한 위험을 제거하는 데 도움이 됩니다. 기본적으로 모든 수준에서 윤리적 관행을 확보하여 경영 부실로 인한 불이익과 위험으로부터 기업과 투자자를 보호합니다.

중요한 점은 ESG가 별개의 독립적인 틈새 문제가 아니라는 것입니다. ESG는 재활용 제품 구축, 내부 및 외부 목표 준수 여부를 모니터링할 수 있는 프로세스 설계 등 비즈니스 운영에 대한 접근 방식에 근본적인 영향을 미칩니다. 인력, 프로세스 및 기술로 구성된 시스템을 사용하여 해당 문제에 효과적으로 접근하기 위한 프레임워크를 만들어 기업이 ESG를 전체 전략, 위험 부담 및 거버넌스 프로그램의 필수 구성요소로 효과적으로 통합할 수 있도록 지원합니다. 이는 투자자의 위험 부담을 줄여줍니다.