L’entreprise peut obtenir des informations utiles en se basant sur le retour sur investissement de ses opérations, mais pour comprendre comment elle peut produire et fonctionner de manière efficace, elle doit évaluer ses bénéfices en fonction de sa valeur nette, et pas seulement par rapport au chiffre d’affaires. Le ROA est une mesure qui indique l’efficacité des bénéfices nets réalisés à l’aide des actifs ou des capitaux investis, ce qui est particulièrement utile pour planifier les investissements futurs et l’allocation des ressources.

En d’autres termes, votre ROA illustre dans quelle mesure votre entreprise utilise ses actifs, y compris les biens matériels tels que les machines et les véhicules, et sa propriété intellectuelle. Il est beaucoup plus difficile de mesurer les performances de votre entreprise en vous fondant uniquement sur votre chiffre d’affaires annuel. C’est pourquoi le ROA est très utile aux analystes lorsqu’ils calculent la rentabilité d’une entreprise sur plusieurs trimestres, voire plusieurs années. Les entreprises utilisent également le ROA pour comparer leur rentabilité à celle de leurs concurrents dans le même secteur, ce qui peut en dire beaucoup sur leur efficacité.

Le ROA est un ratio, le plus souvent présenté sous forme de pourcentage. Pour calculer la rentabilité de vos actifs, vous avez besoin de deux valeurs principales : votre revenu net et la valeur totale moyenne des actifs. Vous obtenez votre ROA en divisant ce revenu net par la valeur totale moyenne des actifs de l’entreprise, puis en multipliant ce résultat par 100 pour obtenir un pourcentage.

La formule se présente comme suit :

ROA = revenu net/valeur totale moyenne des actifs 

Le revenu net peut être calculé en soustrayant le coût des marchandises vendues et vos dépenses de votre revenu total.

La valeur totale moyenne des actifs doit inclure tous les actifs de votre bilan à la fin de l’année en cours, plus la valeur totale des actifs à la fin de l’année précédente, divisée par deux (pour obtenir la moyenne). C’est la valeur totale moyenne des actifs qui est utilisée, car le total de vos actifs varie au fil du temps lorsque vous effectuez des achats, gérez les changements d’inventaire, les ventes saisonnières, etc. L’utilisation d’une moyenne sur une période donnée permet d’obtenir une bien meilleure idée de votre ROA.

Prenons l’exemple suivant : imaginons deux petites entreprises, l’entreprise A achète le minimum vital d’actifs pour commencer, et l’entreprise B dépense plus en accessoires divers. La valeur totale moyenne des actifs de l’entreprise A est d’environ 5 000 dollars, tandis que l’entreprise B a dépensé 10 000 dollars.

À présent, mettons que l’entreprise A gagne 500 dollars sur une période définie et l’entreprise B en gagne 8 000 sur la même période. L’entreprise B a généré plus de revenus et a un ROA de 8 %, mais l’entreprise A a un ROA plus élevé, à 10 %.  

Entreprise A : 10 % = 500 $ (x100) 5 000 $

Entreprise B : 8 % = 800 $ (x100) 10 000 $ 

Le ROA n’est pas l’alpha et l’oméga de votre entreprise, et le retour sur investissement constitue également un facteur clé dans vos finances. Cela dit, un ROA supérieur suggère que l’entreprise utilise ses actifs et ses fonds judicieusement. Il est plus courant d’observer un ROA faible dans les entreprises qui détiennent plus d’actifs générant des bénéfices. À l’inverse, les entreprises dont le ROA est plus élevé possèdent moins d’actifs.

En règle générale, un ROA de 5 % ou moins est considéré comme faible, tandis qu’un ROA égal ou supérieur à 20 % est considéré comme élevé. Souvent, l’indice de référence pour un bon ROA est supérieur ou égal à 5 %, tout indice de plus de 20 % étant qualifié d’excellent. Cependant, un « bon » ROA varie en fonction de l’entreprise, de la période utilisée dans les calculs et de plusieurs autres facteurs. Le ROA vous donne des informations importantes, mais vous devez aussi prendre en compte le contexte de votre entreprise ainsi que d’autres éléments.

La meilleure façon d’évaluer votre ROA est d’examiner les normes du secteur et de comparer le ROA de votre entreprise à celui de vos concurrents. Certains secteurs ont naturellement besoin de plus d’actifs, tandis que d’autres dépensent moins pour ces ressources.  

Par exemple, une grande entreprise de construction possède généralement de nombreux actifs coûteux (véhicules, appareils digitaux, machines, etc.). Le propriétaire d’un stand de tacos n’aura pas les mêmes actifs, car son entreprise a une structure plus légère. Il ne serait pas pertinent de comparer les deux ROA. En outre, d’autres facteurs, tels que la saisonnalité, peuvent affecter les ROA annuels différemment pour certains secteurs.

Par exemple, l’entreprise de construction peut avoir un ROA de 7 % alors que pour le stand de tacos, il s’élève à 15 %, mais qu’est-ce que cela nous apprend réellement sur ces deux entreprises ? Il serait plus efficace pour l’entreprise de construction d’examiner les ROA d’autres entreprises de construction et de les comparer au sien. Si la plupart des entreprises de construction ont un ROA compris entre 5 % et 9 %, un ROA de 7 % est plutôt compétitif.

La rentabilité des actifs (ROA) et la rentabilité des capitaux propres (ROE) mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses ressources, mais ces deux valeurs ne traduisent pas la même chose, en particulier en matière de dette. Le ROA prend en compte tous les actifs, y compris les passifs potentiels tels que les emprunts contractés par l’entreprise pour mener à bien ses activités. Il vous indique dans quelle mesure vos actifs génèrent des bénéfices.

Le ROE quant à lui montre si votre entreprise gère efficacement l’argent investi par ses actionnaires pour générer des bénéfices. Le ROE est donc uniquement axé sur les capitaux propres, ce qui signifie qu’il ne prend pas en compte le passif. Plus l’effet de levier et l’endettement d’une entreprise sont élevés, plus le ROE est élevé par rapport au ROA. Ainsi, plus vous avez contracté d’emprunts, plus votre ROE dépassera votre ROA.

Le ROA est essentiel pour comprendre la rentabilité de votre entreprise, mais ce n’est pas la seule mesure qui compte, et il n’est pas utile dans tous les scénarios. Comme nous l’avons vu, l’une des principales limitations du ROA est l’impossibilité de l’utiliser pour comparer des entreprises de divers secteurs d’activité, ceux-ci nécessitant des bases d’actifs différentes.

De plus, le ROA n’est pas le seul outil que vous pouvez utiliser pour analyser l’efficacité et les performances financières globales de votre entreprise. Les conditions économiques et de marché actuelles, les disruptions saisonnières de votre secteur et les fluctuations de vos actifs eux-mêmes peuvent compliquer le calcul de votre ROA.

La formule de ROA et la manière dont elle intègre la dette et les capitaux propres sont également importantes. La « valeur totale des actifs » dans l’équation du ROA comprend le rendement des emprunts et des capitaux propres, tandis que le « revenu net » ne traduit que le rendement des capitaux propres. Les variations de la formule du ROA tiennent compte de cette incohérence en réintégrant la charge des intérêts dans le revenu net. Les variations de formule ressemblent à ce qui suit :

Variation 1 : ROA = Revenu net + [charge des intérêts x (1-taux d’imposition)] Valeur totale des actifs 

Variation 2 : ROA = Résultat d’exploitation x (1-taux d’imposition) Valeur totale des actifs

Malgré les limitations inhérentes au ROA, les entreprises disposent d’outils et de technologies capables de rationaliser la gestion des actifs et d’optimiser leurs investissements en la matière.

Par exemple, les outils de gestion des actifs IT (ITAM) et de gestion des actifs d’entreprise (EAM) vous aident à tirer le meilleur parti de vos actifs d’entreprise en veillant à ce qu’ils soient correctement utilisés et entretenus. Cette technologie vous permet de garantir que vos appareils ou véhicules sont déployés au moment opportun, ou que les réparations et la maintenance préventive de vos machines sont effectuées à temps. Vous pouvez ainsi surveiller de plus près vos stocks pour vous assurer que vos actifs ne sont pas oubliés dans un entrepôt et éviter les pertes et les vols. Ces outils stockent également toutes sortes de points de données concernant vos actifs afin que vous puissiez prendre des décisions d’achat éclairées à l’avenir.

Enfin, les plateformes ITAM et EAM automatisent la gestion des actifs afin que vous puissiez bénéficier d’une plus grande visibilité sur vos ressources, réduire les coûts et minimiser les risques, et tirer parti des avantages d’une infrastructure cloud moderne. Vous pouvez suivre les objectifs de performance de vos actifs et disposer de diverses mesures qui vous aident à aligner vos actifs sur vos objectifs business. Vous voulez passer à la vitesse supérieure en matière de gestion des actifs, augmenter votre ROA, améliorer la santé financière de votre entreprise et simplifier votre prise de décision ? Les outils de gestion des actifs sont faits pour vous.

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