Em sua maioria rudimentar, o gerenciamento de inventário é essencialmente uma estratégia para rastrear produtos e componentes à medida que eles passam pela produção, fornecedores, estoque disponível, vendas etc. Muitas organizações optam por incorporar análise ou previsão adicionais em sua abordagem, mas a essência e o foco do gerenciamento de inventário sempre serão o inventário em si.
O modo como o gerenciamento de inventário funciona depende em grande parte do tamanho da empresa e do tipo de produto que está sendo gerenciado. Por exemplo, as organizações que lidam com produtos não perecíveis, que provavelmente não se tornarão obsoletos, podem simplesmente armazenar suas mercadorias por longos períodos e aguardar períodos de baixa demanda. No entanto, para a maioria das empresas, manter produtos no inventário não é uma opção: alimentos, roupas, dispositivos eletrônicos e muitos outros têm diferentes prazos de vida útil prevista, após os quais o valor do item cai significativamente.
O gerenciamento de inventário funciona catalogando e simplificando a compra ou a produção desses produtos. Ele ajuda as organizações a calcular melhor o tamanho ideal do inventário, bem como a determinar qual estoque deve estar em qual local em um determinado momento. O gerenciamento de inventário também ajuda a gerenciar qualquer mercadoria armazenada e controla a quantidade do produto para venda, retirando mercadorias para atender aos pedidos e garantindo que as remessas dos clientes sejam tratadas corretamente.