Le rendement de l’actif (ROA) est un ratio financier qui mesure la rentabilité d’une organisation par rapport à l’ensemble de ses actifs.
Le ROA fournit une image plus précise de la rentabilité globale de l’organisation, plutôt que de se contenter d’examiner l’impact de ses investissements. L’utilisation des calculs du ROA peut aider les entreprises à comprendre dans quelle mesure elles utilisent leurs actifs pour générer des bénéfices, ce qui est essentiel pour les dirigeants, les investisseurs et les analystes qui doivent prendre des décisions importantes concernant l’orientation et les ressources de l’entreprise.
Une entreprise peut tirer des informations utiles sur ses activités à partir du RCI, mais pour comprendre dans quelle mesure une entreprise est capable de produire et de fonctionner de façon efficace, les bénéfices doivent être évalués sur la base de la valeur nette de l’entreprise, et pas seulement de son chiffre d’affaires. Le ROA est une mesure qui indique l’efficacité des bénéfices nets réalisés à partir du capital ou des actifs investis, ce qui est particulièrement utile pour planifier les investissements futurs et l’attribution des ressources.
En termes simples, votre ROA illustre la manière dont votre entreprise utilise ses actifs, qu’il s’agisse d’actifs tangibles tels que des machines et des véhicules ou de propriété intellectuelle. Il est beaucoup plus difficile de mesurer les performances de votre entreprise à partir de votre chiffre d’affaires annuel seul. C’est pourquoi les analystes tirent particulièrement profit du ROA lorsqu’ils calculent la rentabilité d’une entreprise sur plusieurs trimestres, voire plusieurs années. Les entreprises utilisent également le ROA pour comparer leur rentabilité à celle de leurs concurrents du même secteur, ce qui peut vous en apprendre beaucoup sur l’efficacité de votre entreprise.
Le ROA est un ratio, mais il est plus souvent présenté sous forme de pourcentage. Pour calculer votre rendement de l’actif, vous avez besoin de deux valeurs principales : votre revenu net et la moyenne du total des actifs. Vous obtenez votre ROA en divisant ce revenu net par la moyenne du total des actifs de l’entreprise, puis en multipliant ce résultat par 100 pour obtenir un pourcentage.
La formule se présente comme suit :
ROA = revenu net/moyenne du total des actifs
Le revenu net peut être calculé en soustrayant le coût des biens vendus et vos dépenses de votre revenu total.
La moyenne du total des actifs doit inclure tous les actifs figurant dans votre bilan à la fin de l’année en cours, plus le total des actifs à la fin de l’année précédente, divisé par deux (pour obtenir la moyenne). Vous utilisez la moyenne du total des actifs, car le total de vos actifs fluctue au fil du temps en fonction de vos achats, des variations de stocks, des ventes saisonnières, etc. L’utilisation d’une moyenne sur une période donnée vous donne une bien meilleure idée de votre ROA.
Prenons l’exemple suivant : Imaginons deux petites entreprises : l’entreprise A, qui achète le strict minimum pour démarrer, et l’entreprise B, qui dépense davantage pour des équipements supplémentaires. La moyenne du total des actifs de l’entreprise A est d’environ 5 000 $, tandis que l’entreprise B dépense 10 000 $.
Supposons maintenant que l’entreprise A réalise un bénéfice de 500 $ sur une période donnée et que l’entreprise B réalise un bénéfice de 8 000 $ sur la même période. L’entreprise B a généré plus de revenus et affiche un ROA de 8 %, mais l’entreprise A affiche un ROA plus élevé, à 10 %.
Entreprise A : 10 % = 500 $ (x 100) 5 000 $
Entreprise B : 8 % = 800 $ (x 100) 10 000 $
Le ROA n’est pas tout ce qui compte pour votre entreprise et le RCI est également un facteur déterminant pour vos finances. Cela dit, un meilleur ROA suggère qu’une entreprise utilise ses actifs et ses fonds à bon escient. Un ROA faible est plus courant chez les entreprises qui possèdent davantage d’actifs générateurs de profits, tandis que les entreprises dont le ROA est plus élevé ont moins d’actifs.
D’une manière générale, un ROA de 5 % ou moins serait considéré comme faible, tandis qu’un ROA élevé serait de 20 % ou plus. Souvent, un bon ROA de référence est de 5 % ou plus, et tout ROA supérieur à 20 % est excellent. Toutefois, un « bon » ROA varie en fonction de l’entreprise, de la période utilisée pour les calculs et de plusieurs autres facteurs. Le ROA vous fournit des aperçus importants, mais vous devez tenir compte du contexte de votre entreprise et d’autres éléments.
La meilleure façon d’évaluer vos résultats en matière de ROA est d’examiner les normes du secteur et de comparer le ROA de votre entreprise à celui de vos concurrents. Certains secteurs nécessitent naturellement plus d’actifs, tandis que d’autres n’ont pas à dépenser autant pour ces ressources.
Par exemple, une grande entreprise de construction dispose probablement de nombreux actifs coûteux (véhicules, appareils numériques, machines, etc.). Le propriétaire d’une petite entreprise qui possède un comptoir de tacos ne disposera pas des mêmes actifs, car il s’agit d’une entreprise faible en actifs. Il serait inapproprié de comparer les deux ROA. En outre, d’autres facteurs tels que la saisonnalité peuvent avoir une incidence différente sur les ROA annuels de certains secteurs.
L’entreprise de construction peut avoir un ROA de 7 % tandis que le comptoir de tacos en a un de 15 %, mais qu’est-ce que cela vous apprend réellement sur ces deux entreprises? Il serait plus efficace pour l’entreprise de construction d’examiner le ROA d’autres entreprises du secteur et de voir comment son activité se positionne par rapport à celles-ci. Si la plupart des entreprises de construction se situent entre 5 % et 9 %, alors un ROA de 7 % est compétitif.
Le rendement de l’actif et le rendement des capitaux propres (ROE) mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses ressources, mais ne sont pas les mêmes, notamment en ce qui concerne la dette. Le ROA tient compte de tous les actifs, notamment les passifs potentiels comme la dette contractée par une entreprise pour mener à bien ses activités. Il vous indique dans quelle mesure vos actifs génèrent des bénéfices.
D’autre part, le ROE vous indique la mesure d’efficacité avec laquelle votre entreprise gère l’argent que vous avez investi avec les actionnaires pour générer des bénéfices. À cet égard, le ROE se concentre uniquement sur les capitaux propres, ce qui signifie qu’il ne tient pas compte des passifs. Plus une entreprise acquiert de leviers financiers et de dettes, plus le ROE sera élevé par rapport au ROA. Ainsi, plus vous avez de dettes, plus votre ROE dépassera votre ROA.
Le ROA est essentiel pour comprendre la rentabilité de votre entreprise, mais ce n’est pas le seul indicateur qui compte, et il n’est pas utile dans tous les cas. Comme nous l’avons vu, l’une des principales limites du ROA est qu’il ne peut pas être utilisé dans tous les secteurs, car ceux-ci ont des bases d’actifs différentes.
De plus, le ROA n’est pas le seul outil que vous pouvez utiliser pour analyser l’efficacité et les performances financières globales de votre entreprise. La conjoncture économique et les conditions du marché actuelles, les perturbations saisonnières de votre secteur d’activité et les fluctuations de vos actifs eux-mêmes peuvent compliquer vos résultats ROA.
Il y a également la question de la formule du ROA et de la manière dont elle intègre la dette et les capitaux propres. Le « total des actifs » dans l’équation du ROA inclut à la fois les investisseurs en dette et en capitaux propres, tandis que le « revenu net » ne compare que les rendements pour les investisseurs en capitaux propres. Ainsi, les variations de la formule du ROA tiennent compte de cette incohérence en réintégrant les charges d’intérêts dans votre revenu net. Les variations de la formule se présentent comme suit :
Variation 1 : ROA = Résultat net + [charges d’intérêts x (1 – taux d’imposition)] total des actifs
Variation 2 : ROA = Bénéfice d’exploitation x (1 – taux d’imposition) total des actifs
Malgré certaines limites du ROA, il existe des outils et des technologies à la disposition des entreprises qui permettent de simplifier la gestion des actifs et d’optimiser vos investissements dans ceux-ci.
Par exemple, les outils de gestion des actifs de TI (ITAM) et de gestion des actifs d’entreprise (EAM) vous aident à mieux utiliser les actifs de votre entreprise en garantissant qu’ils sont utilisés et entretenus correctement. Cette technologie vous aide à garantir que vos appareils ou véhicules sont déployés au moment opportun, ou que les réparations et la maintenance préventive de vos machines sont effectuées dans les délais. Vous pouvez surveiller de plus près vos stocks afin de vous assurer que vos actifs ne se détériorent pas sur une étagère et d’éviter les pertes et les vols. Ces outils stockent également toutes sortes de données sur les actifs, ce qui vous permet de prendre des décisions d’achat éclairées à l’avenir.
En fin de compte, les plateformes ITAM et EAM automatisent la gestion des actifs afin que vous puissiez avoir une meilleure visibilité sur vos ressources, réduire les coûts et minimiser les risques, et tirer parti des avantages d’une infrastructure infonuagique moderne. Vous pouvez suivre les objectifs liés aux actifs et bénéficier de toutes sortes de mesures qui vous aident à aligner vos actifs sur vos objectifs commerciaux. Si vous souhaitez faire passer votre gestion des actifs au niveau supérieur, augmenter votre ROA ainsi que le reste de votre santé financière et simplifier votre prise de décision, un outil de gestion des actifs est la ressource dont vous avez besoin.
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